تئوری ریسک و بازگشت

نظریه کارآمد بازار معتقد است که بین ریسک و بازده رابطه مستقیمی وجود دارد: هرچه خطر مرتبط با یک سرمایه گذاری بیشتر باشد ، بازده بیشتر می شود. این بصری است: وقتی سرمایه گذاری هایی را انتخاب می کنیم که فکر می کنیم خطرناک تر هستند ، طبیعتاً انتظار داریم که با بازده بالاتر پاداش بگیریم.

متأسفانه ، در دنیای واقعی ، این رابطه ساده وجود ندارد. ما اطلاعات ناقص داریم ، بنابراین ما مجبور می شویم با ریسک درک شده و بازده مورد انتظار مقابله کنیم. و در هر سطح از ریسک درک شده ، طیف وسیعی از نتایج بالقوه وجود دارد ، همانطور که در نمودار 1 نشان داده شده است. با تعریف ، این محدوده با افزایش خطر گسترش می یابد و پیش بینی نتایج با هرگونه اطمینان ، به تدریج چالش برانگیزتر می شود. بازده واقعی شما می تواند به مراتب بالاتر یا بسیار پایین تر از انتظارات شما باشد. حتی با وجود اطلاعات و تجزیه و تحلیل کامل ، ریسک بیشتر بازده آینده بیشتری را تضمین نمی کند.

قیمتی که می پردازید

بازده شما با قیمتی که برای یک سرمایه گذاری نسبت به بازده آن و نسبت به قیمتی که برای آن می فروشید ، تعیین می شود. ما معتقدیم بهترین تعریف از ریسک خطر از دست دادن سرمایه دائم ، به طور معمول در نتیجه پرداخت بیش از حد است. قیمتی که می پردازید قدرتمندترین تعیین کننده ریسک آینده و بازده است و این تنها عاملی است که می توانید در ابتدا کنترل کنید.

نمودار 2 از بازار سهام آفریقای جنوبی به عنوان نمونه ای از سرمایه گذاری استفاده می کند که سطح بالایی از ریسک درک شده را به همراه دارد. این نوسانات را در سطح قیمت واقعی (پس از تورم) بازار از سال 1960 نشان می دهد (به استثنای شاخص FTSE/JSE All Share ، به استثنای سود سهام). ALSI در یک انحراف استاندارد واحد از روند خود قرار دارد ، همانطور که توسط خطوط خاکستری توضیح داده شده است ، تقریباً دو سوم زمان. نمودار عدم اطمینان در بازده مورد انتظار از بازار سهام و به طور خاص تأثیر پرداخت بیش از حد را نشان می دهد. یک سرمایه گذار که در سال 1969 در اوج بازار سرمایه گذاری کرده است (نقطه A در نمودار) 18 سال طول می کشد تا سرمایه اولیه سرمایه گذاری شده خود را پس بگیرد و این تنها درصورتی است که وی سرمایه گذاری خود را دقیقاً در زمان مناسب فروخته است (نقطه B)بشراگر او این نقطه خروج را از دست داده بود ، باید 9 سال دیگر صبر می کرد تا حتی (نقطه C) بیرون بیاید.

نقطه D نشان می دهد که امروز بازار کجاست. در حالی که همیشه سهام باید سرمایه گذاری های بلند مدت در نظر گرفته شود ، در حال حاضر بازار در مقایسه با تاریخ خود گران است. همانطور که در مثال نشان داده شده است ، اگر در یک نقطه عالی وارد شوید و بازار به سطح عادی تری باز می گردد ، ممکن است قبل از اینکه سرمایه گذاری ارزش خود را بازیابی کند ، باید بیشتر از آنچه انتظار می رفت صبر کنید.

خب چکاری باید انجام بدی؟

بهترین راه حل برای اکثر سرمایه گذاران انتخاب یک اعتماد واحد است که مدیر سرمایه گذاری بتواند بیش از یک نوع دارایی مانند صندوق متعادل سرمایه گذاری کند. سپس مدیران می توانند از دارایی های گران قیمت در بازارهای محلی یا خارج از کشور جلوگیری کنند - و اگر همه چیز گران است ، می توانند به پول نقد عقب نشینی کنند. این باعث می شود سرمایه گذاران مجبور شوند تصمیم بگیرند بهترین زمان برای ورود یا خروج از بازار باشد.

Wanita قبل از انتصاب مدیر ارتباطات و محتوا در Orbis در سال 2018 ، تیم آموزش و رفتار سرمایه گذار در آلن گری را به مدت 5 سال مدیریت کرد. وی در سال 2008 در تیم توسعه محصول به آلن گری پیوست ، جایی که او یک تحلیلگر تجارت و سپس مدیر بود. او یک پزشک پزشکی و فارغ التحصیل UCT است.

مقالات مرتبط

چگونه می توان از ترس از دست دادن پول غلبه کرد

تحقیقات نشان می دهد که مغز ما برای جلوگیری از از دست دادن سخت است. این تعصب رفتاری اغلب می تواند ما را به سمت تصمیمات غیر منطقی سوق دهد ، به خصوص وقتی که می آید.

چگونه راه را برای تصمیمات بهتر هموار کنیم

تصمیماتی که ما می گیریم تابعی از محیطی است که در آن قرار داریم ، به گفته اقتصاددانان رفتاری. در یک محیط متفاوت قرار دهید ، یا با یک روبرو شوید.

چه کسی درست است - کارشناسان امور مالی شخصی یا اقتصاددانان؟

هنگامی که نوبت به مدیریت ثروت شما می رسد ، در آنجا شکاف خمیازه بین آنچه که صاحبنظران مالی شخصی و چه اقتصاددانان معتقد هستند ، وجود دارد. چه کسی را باید لیست کنید

سرمایه گذاری - تجارت خطرناک؟

درک سرمایه گذاری های خود و خطراتی که ممکن است هنگام سرمایه گذاری با آن روبرو شوید ، می تواند مسیری طولانی را برای کمک به شما در پیشبرد اوقات تلاش در تلاش کند. لیدیا

دسته بندی ها

یک مشاور خدمات مشتری Allan Grey

یک مشاور مالی مستقل

مشاوران ما می توانند در مورد گزینه های مختلف سرمایه گذاری ما با شما بحث کنند تا به شما در درک گزینه های سرمایه گذاری خود کمک کنند ، و می توانند به سؤالاتی که ممکن است در مورد هر سرمایه گذاری موجود با ما داشته باشید ، پاسخ دهند. با این حال ، ما مجاز به ارائه توصیه ها نیستیم.

ما هیچ مشاور مالی را استخدام نمی کنیم ، زیرا به ارزش مشاوره مستقل خوب اعتقاد داریم. یک مشاور می تواند به شما در درک نیازهای مالی خود کمک کند و تصمیماتی را که مناسب شما باشد ، بگیرید.

یک مشاور خدمات مشتری Allan Grey

مشاوران ما می توانند در مورد گزینه های مختلف سرمایه گذاری ما با شما بحث کنند تا به شما در درک گزینه های سرمایه گذاری خود کمک کنند ، و می توانند به سؤالاتی که ممکن است در مورد هر سرمایه گذاری موجود با ما داشته باشید ، پاسخ دهند. با این حال ، ما مجاز به ارائه توصیه ها نیستیم.

یک مشاور مالی مستقل

ما هیچ مشاور مالی را استخدام نمی کنیم ، زیرا به ارزش مشاوره مستقل خوب اعتقاد داریم. یک مشاور می تواند به شما در درک نیازهای مالی خود کمک کند و تصمیماتی را که مناسب شما باشد ، بگیرید.